Bonan matenon. Mi nomiĝas Pam kaj mi estos via konferenca operatoro hodiaŭ. Intertempe, mi ŝatus bonvenigi ĉiujn al la konferenco de Primo Water Corporation Q3 2022. Ĉiuj linioj estis malŝaltitaj por malhelpi fonan bruon. La prelegantoj estos sekvataj de demando- kaj responda sesio. [Instrukcioj de la funkciigisto] Dankon.
Mi nun ŝatus doni la parolon al S-ro John Kathol, Vicprezidanto de Rilatoj de Investantoj. bonvolu daŭrigi.
Bonvenon al la konferenco de Q3 2022 de Primo Water Corporation. Ĉiuj membroj estas nuntempe en nur-aŭskulta reĝimo. Ĉi tiu alvoko finiĝos ne pli malfrue ol 11:00 AM ET. La konferenco estos elsendota en la retejo de Primo ĉe www.primowatercorp.com kaj restos tie dum du semajnoj. Ĉi tiu konferenco enhavas antaŭrigardajn deklarojn, inkluzive de deklaroj pri la estontaj financaj kaj operaciaj rezultoj de la firmao. Ĉi tiuj deklaroj devas esti komparitaj kun la avertaj deklaroj kaj malgarantioj enhavitaj en la Deklaro pri Sekura Haveno en la gazetara komuniko de P&L de ĉi tiu mateno kaj la avertaj deklaroj en la jara raporto de Form 10-K kaj la trimonataj raportoj de Form 10 de la kompanio. -Q kaj aliaj valorpaperaj dokumentoj. Reguligistoj Bonvolu konsideri ĉi tion kun la malgarantio. La realaj rezultoj de la kompanio povus grave diferenci de ĉi tiuj deklaroj, kaj la kompanio ne faras devon ĝisdatigi ĉi tiujn antaŭrigardajn deklarojn, krom kiel eksplicite postulas la aplikebla leĝo.
Repaciĝo de iuj ne-GAAP-financaj proporcioj diskutitaj dum la konferenca voko al la plej kompareblaj GAAP-proporcioj, kiam la datumoj povas esti taksitaj, estas inkluzivita en la raporto pri trikvarono de la kompanio pli frue ĉi-matene aŭ en la sekcio de investaj rilatoj. » kompania retejo www.primowatercorp.com. Kun mi estas Tom Harrington, CEO de Primo, kaj Jay Wells, CFO de Primo. Kiel parto de ĉi tiu konferenco, ni ofertas interretan platformon ĉe www.primowatercorp.com por helpi vin en niaj diskutoj. Tom komencos la hodiaŭan vokon kun superrigardo de la tria trimonato kaj nia progreso pri la strategia plano de Primo. Tiam Jay revizios nian agadon de segmenta nivelo, kaj ni diskutos nian agadon de la tria trimonato pli detale kaj proponos nian perspektivon pri la kvara trimonato kaj la tuta jaro 2022 antaŭ redoni la vokon al Tom por doni longtempan vidon antaŭ Demandoj kaj respondoj. . Tiam Jay revizios nian segmentan trian agadon, kaj ni diskutos nian trimonatan agadon pli detale kaj proponos nian perspektivon pri la kvara trimonato kaj la plena jaro 2022 antaŭ redoni la vokon al Tom por doni longtempan vidon antaŭ Demandoj kaj respondoj. . Jay tiam analizos nian segmentan agadon kaj ni diskutos niajn trian trimonatajn rezultojn pli detale kaj proponos nian gvidon por la kvara trimonato kaj la tuta 2022 antaŭ ol telefoni Tom reen por provizi longperspektivan perspektivon antaŭ respondi demandojn. . Jay tiam analizos nian segmentan agadon kaj ni diskutos niajn rezultojn de la tria trimonato pli detale kaj provizos nian gvidon por la kvara trimonato kaj la tuta jaro 2022 antaŭ ol voki Tomon por demando kaj respondo.provizita pli frue.
Dankon Johano kaj bonan matenon al ĉiuj. Mi estas kontenta pri la rezultoj de la kvara kaj dankas ĉiujn Primo-dungitojn pro ilia daŭra kontribuo al la sukceso de la kompanio. Aparte, mi ŝatus mencii nian Ĉefan Financan Oficiron Jay Wells, kiu anoncis sian emeritiĝon la 1-an de aprilo. Mi dankas Jay pro lia dediĉo kaj valoraj kontribuoj dum lia tempo ĉe Primo. Primo havas fortan financan teamon kaj Jay estis instrumenta en plibonigado de financa kaj funkcia efikeco. Mi tre dankas, ke Jay restos kun Primo ĝis sia emeritiĝo por faciligi glatan gvidan transiron kaj deziri al li ĉion bonan en emeritiĝo. Dankon Jay. Ni daŭre funkciis sur nia diferencigita Water Your Way platformo, kaj malgraŭ preskaŭ rekorda inflacio, ni liveris fortan organikan enspezon kaj ĝustigis EBITDA-kreskon en la tria trimonato. Nia investa filozofio restas sendifekta kun biletujo de altnivelaj akvaj solvoj tra pluraj kanaloj kaj geografioj, fortaj konsumantaj postventoj kaj recesio-rezistema enspezbazo. Daŭra investo en nia cifereca platformo, vastigi la kapablon ligi akvofridigilojn vendojn al niaj akvosolvoj, kaj kontinue optimumigi niajn itinero-bazitajn operaciojn provizas solidan fundamenton por atingi niajn longperspektivajn kreskcelojn.
En la tria trimonato, ni liveris fortajn enspezojn kaj ĝustigis EBITDA-kreskon. Kiel rezulto, ni altigas nian tutjaran enspezon de 2022 al $ 2,22-2,24 miliardoj, kio respondas al normaligita enspezo kresko de 13% ĝis 14%. Organika enspezo kreskis 14-15% kaj alĝustigita EBITDA variis de $ 415 milionoj ĝis $ 425 milionoj. Konsolidaj enspezoj altiĝis 6% al $ 585 milionoj en la tria trimonato. 15% organika enspezo kresko. Ekskludante la efikon de valutŝanĝo kaj la eliron de la Nordameriko unuuza enbotelakvokomerco, enspezo kreskis 18% pelita de daŭra postulo de konsumantoj, pliigita dispensalvendado, daŭrantaj M&A-akiraĵoj, plibonigitaj servaj metrikoj, pliigita enspezo per itinero. kaj pliigita OTIF aŭ ĝustatempa kaj plena livero ekzekuto, daŭra volumena kresko en Water Direct kaj Interŝanĝo kaj stabiligita klientbazo kaj replenigo same kiel plibonigita klienta sperto, inkluzive de avantaĝoj de nia ĝisdatigita poŝtelefona programo. Ekskludante la efikon de valutŝanĝo kaj la eliron de la Nordameriko unuuza enbotelakvokomerco, enspezo kreskis 18% pelita de daŭra postulo de konsumantoj, pliigita dispensalvendado, daŭrantaj M&A-akiraĵoj, plibonigitaj servaj metrikoj, pliigita enspezo per itinero. kaj pliigita OTIF aŭ ĝustatempa kaj plena livero ekzekuto, daŭra volumena kresko en Water Direct kaj Interŝanĝo kaj stabiligita klientbazo kaj replenigo same kiel plibonigita klienta sperto, inkluzive de avantaĝoj de nia ĝisdatigita poŝtelefona programo. Ekskludante valutajn efikojn kaj forlasante la forĵeteblan enbotelakvan komercon en Nordameriko, enspezo kreskis 18% pelita de daŭra postulo de konsumantoj, pliigitaj dispensaj vendoj, daŭrantaj M&A-interkonsentoj, plibonigita loka rendimento, unuokreskaj produktoj.kaj pliiĝo en OTIF aŭ ĝustatempa kaj kompleta livero, daŭra volumena kresko en Water Direct kaj Interŝanĝo, kaj stabiligita klientbazo kaj replenigo, kaj plibonigita klienta sperto, inkluzive de la avantaĝoj de nia ĝisdatigita poŝtelefona programo. Ekskludante valutajn efikojn kaj forlasante la foruzeblan enbotelakvan komercon en Nordameriko, enspezo pliiĝis 18% pelita de daŭra postulo de konsumantoj, pliigita vendo de akvo-disdoniloj, daŭraj fuzioj kaj akiroj, plibonigita servo-rekordo, pliigita enspezo de la OTIF aŭ Akurate. kaj Plena Livera Ekzekuto, daŭra kresko de Water Direct kaj Interŝanĝo, stabila klientbazo kaj replenigo, kaj plibonigita klienta sperto, inkluzive de la avantaĝoj de nia renovigita poŝtelefona programo.
Alĝustigita EBITDA altiĝis 10% al $ 117 milionoj en la tria trimonato ĉar pli altaj volumoj, pli altaj prezoj kaj efika kostadministrado pli ol kompensis la efikon de inflacio. Alĝustigita EBITDA-marĝeno por la kvara estis 20%, pliiĝis je 80 bazpunktoj jare. En la Tutmonda Akva Rekta komerco, nia klientbazo kreskis al ĉirkaŭ 2.3 milionoj en la tria trimonato. Per kombinaĵo de organika klienfluo, kliento-akiro kaj nia integriga strategio, kresko estis 3.6% jare, dum kliento reteno estis plata sur antaŭaj kvaraj. Niaj Akvo-Rekta kaj Interŝanĝa sekcioj daŭre publikigis fortan enspezon kreskon, kun 17% organika enspezo kresko pelita de plibonigita kliento kontento, pliigita livero ofteco kaj pli altaj inventaro niveloj. Ni profitis de pliigo de la nombro da akvo-interŝanĝaj punktoj antaŭ la fino de la tria trimonato kaj plibonigita ligo inter akvo-interŝanĝo kaj dispensaj vendoj.
Nia akvoplenigo kaj filtrado-komerco daŭre funkciis pli bone. Organika enspezo pliigis 11% QoQ pro pli altaj ĝardenaj maŝinaj prezoj, pliigita maŝina funkciado kaj pli altaj niveloj de akvofiltraj servoj. Klientaj tendencoj restas pozitivaj rilate al preza elasteco. Estas tre malmultaj klientrecenzoj asociitaj kun pli altaj prezoj, ĉar ni spuras ĉi tion per kombinaĵo de metrikoj kiel ekzemple vokcentra agado, kliento reteno kaj kliento kresko. Nia akvofridiga komerco daŭre pliboniĝis en la tria trimonato, kun enspezo pliiĝis 47% kaj podetalistoj vendante pli ol 270,000 akvofridilojn. Ni daŭre vidas volumenan kreskon pelita de pliigita varba agado, produkta distribuo kaj penetrado en nian ekzistantan klientbazon. Ni kombinas Primo-Akvajn Kuponojn kun niaj vendoj de akvofridiloj por instigi akvoservon rilatajn al akvofridiloj, ŝlosila ebliganto por estonta organika kresko.
Koncerne akvodisdonilojn, usona Dogano kaj Border Protection lastatempe reklasifikis varman kaj malvarman akvon kaj filtritan akvon. Ekde la 6-a de novembro 2022, disdoniloj kaj filtriloj ne plu estos submetitaj al 25%-imposto, sed estos submetitaj al 2.7%-imposto. Ĉi tiu prezo-redukto validas por la granda plimulto de la importitaj produktoj de Primo kaj permesos al ni ĝustigi la mezan vendan prezon de niaj disdoniloj venditaj al podetalaj kaj elektronikaj klientoj. Ni atendas pliiĝon en la nombro da akvokonektoj por akceli la vendon de akvovarmigiloj per pli malalta kosto de varoj kaj postaj prezreduktoj. La kosto de varoj malpliiĝos en 2023 kiam nova inventaro moviĝos tra la provizoĉeno. Ni profitos de pli malaltaj kapitalkostoj asociitaj kun akvodissendiloj luigitaj al klientoj en niaj dividoj de Rekta Akvo-Provizado kaj Akva Filtrado.
Koncerne nombrojn, ni ĝojas pri la progreso farita pri nia investo en la poŝtelefona aplikaĵo My Water+, kiu nuntempe havas 4.9-rangigon en iOS kaj Android-platformoj, rekta rezulto de nia lastatempa ĝisdatigo. Ekde la fino de 2021, nia reputacia poentaro de Google Online pliiĝis je 63% kaj nia Google My Business poentaro pliiĝis je 46%. Ĉi tiuj rangotabeloj estas signifa plibonigo super antaŭaj kvaraj kaj plifortigas nian fidon je niaj ciferecaj kaj klientaj engaĝiĝaj iniciatoj. Ni daŭre investos por provizi al niaj klientoj plej bonajn ciferecajn solvojn. Nun kiam ni replatformis grandan parton de nia cifereca e-komerca retejo, ni nun turnos nian atenton al restrukturado de nia retejo water.com por plue plibonigi ĝian agadon per kombinaĵo de internaj kaj eksteraj rimedoj. Vidu lumbildojn 9 kaj 10 en la Suplementaj Materialoj por pliaj detaloj.
En 2022, kiel multaj aliaj kompanioj, ni alfrontos signifajn pliiĝojn en laborkostoj, fuelo, ŝarĝo kaj aliaj operaciaj kostoj, kiuj estis plene kompensitaj de niaj prezaj agoj en la tria trimonato. La Primo-teamo faris bonegan laboron por kompensi ĉi tiun pliiĝon daŭrante plibonigi la klientan sperton. Kiel diskutite la lastan kvaronon, la nordamerika aŭtomata itinera optimumiga ilo, ARO, ordigas itinerojn en la plej efikajn itinerojn eblajn, tiel maksimumigante la tempon de la vendaj reprezentantoj pasigas kun klientoj, pliigante enspezojn generitajn de la tempo de komisio de la itinero, liberigante itineran pretigan kapablon por estonteco. organika kresko kaj minimumigo de tempo pasigita malantaŭ la rado. ARO restas esenca operacia iniciato. Ekzemple, en septembro ni funkciis 23 pli da itineroj tage ol en aŭgusto, sen pliigo de totalaj mejloj movitaj, rekta rezulto de la laborego de la efektiviga teamo.
Krome, nia jara enspezo por retejo en Nordameriko pliiĝas preskaŭ 22% jaron post jaro. Ĉi tiuj klopodoj estas grava parto de kompenso de altiĝantaj kostoj plibonigante funkcian efikecon kaj klientservadon, kaj permesas al ni pliigi liveroftecon por subteni niajn klopodojn kreskigi nian akvan interŝanĝon. Antaŭen, ni elektas eksterajn konsultistojn por subteni nian kreskon-algoritmon kaj plibonigi la funkcian efikecon de nia itinero-bazita platformo. Por la tuta jaro de 2022, enspezo estas atendita pliiĝi de 2,22 miliardoj USD ĝis 2,24 miliardoj USD, kun normala enspezo-kreskofteco de 13% ĝis 14%, alĝustigita por la eliro de la forĵetebla enbotelakva podetala komerco en Nordameriko. Ni atendas, ke la ĝustigita EBITDA de la tuta jaro 2022 estu en la gamo de $ 415 milionoj ĝis $ 425 milionoj.
Ni ricevis kvinjaran kontrakton por iĝi la ekskluziva provizanto de enboteligita akvo de Costco rekte al konsumantoj kaj kompaniaj membroj. Ĉi tiu pliiĝo de aktiveco kaj la pliiĝo de akvo-anstataŭaj ejoj subtenas nian organikan kreskon-prognozon ĝis 2024. Ni havas fortan bilancon, solidajn randojn kaj estas survoje al longtempa enspezo kaj profito-kresko. Ni konservas nian enspezan gvidadon de 2024 kun forta unucifera ĉiujara organika enspezkresko kaj altigas nian 2024-Alĝustigitan EBITDA-gvidon al proksimume $ 530 milionoj, kun Ĝustigita EBITDA-marĝeno de proksimume 21%.
Surbaze de nia agado en funkciaj, ciferecaj kaj klientaj plibonigoj, ni reduktos nian pliigan kapitalinveston de $150 milionoj ĝis $110 milionoj inter 2022 kaj 2024. Specife, ĉi tio estas redukto de $50 milionoj en 2023 kaj 2024 al ĉirkaŭ $30 milionoj en 2023 kaj 2024. Ĉi tiu decido baziĝas sur nia fido je nia agado, kio permesas al ni redukti nian investon dum ankoraŭ plenumante nian gvidon de 2024. Fine, lasu min ripeti, ke nia strategio funkcias. Ni fidas pri nia kapablo plenumi nian prognozon de 2022 kaj realigi nian longtempan prognozon por 2024.
Mi nun transdonos al nia Ĉeffinanca Oficiro Jay Wells por pli detala revizio de niaj financaj rezultoj de la tria trimonato.
Dankon Tom kaj bonan matenon al ĉiuj. Ni komencu per la rezultoj de la tria trimonato. Firmigita enspezo altiĝis 6% al $ 585 milionoj de $ 551 milionoj. Firmigita organika enspezo, kiu ekskludas valutajn efikojn kaj ĝustigitajn por la fermo de la forĵetebla botela akvo-potala komerco en Nordameriko, pliiĝis 15% en la kvara. Alĝustigita EBITDA altiĝis 10 procentoj al $ 117 milionoj. FX-libera, ĝustigita EBITDA pliiĝis je 14%, reprezentante 80 bazpunkton pliiĝon en randoj. Kiel diris Tom, la efiko de altiĝantaj prezoj, kreskantaj volumoj kaj alta postulo kaŭzis pliiĝon de profiteco.
Dum la kvara, ni konservis niajn celajn dungitajn nivelojn kaj atingis pli ol 98% de kuracistoj per itinero. Ni kredas, ke plia investo en niaj homoj kaj la uzo de niaj prognozaj laborfortmodeloj ebligos nin atingi niajn celojn por la tuta 2022 kaj poste.
Laŭ nia segmenta agado por la kvara, la enspezo de Nordameriko pliiĝis de $ 413 milionoj al [neaŭdebla] ĝis $ 407 milionoj.
Organika enspezo pliiĝis je 18%. Organika kresko estis pelita de 17% organika kresko en la Akvo-Rekta kaj Water Exchange segmentoj, inkluzive de 11% prezmiksaĵo kaj 6% volumena kresko.
En nia eŭropa segmento, enspezo pliiĝis je 6% ĝis $71 milionoj. Organikaj enspezoj kreskis 15% ekskludante valutajn efikojn, pelitaj de nia Akvo-Rekta komerco, la kresko de nia loĝklienta bazo kaj B2B-volumoj dum eŭropanoj revenas al la oficejo.
Alĝustigita EBITDA en Eŭropo pliigis 8 procentojn al $ 16 milionoj. Ekskludante valutajn efikojn, alĝustigita EBITDA pliiĝis je 29%.
Koncerne nia gvido por la kvara trimonato kaj la tuta jaro, surbaze de la informoj, kiujn ni havas ĝis nun, ni atendas, ke la solidigita enspezo de la kvara trimonato de daŭraj operacioj estu en la intervalo de $ 540 milionoj ĝis $ 560 milionoj, nia kvara trimonata ĝustigita EBITDA-kvarono. intervalos de $102 milionoj ĝis $112 milionoj.
Tutjara enspezo de 2022 estas atendita esti iomete pli alta ol antaŭe antaŭvidita, en la intervalo de $ 2.22-miliardo ĝis $ 2.24-miliardo, kun normaligita enspezo kresko de 13% ĝis 14%, ĝustigita por eliro de Norda Forĵetebla Botelita Akvo-Podetala Retail. usona komerco
Ni daŭre atendas, ke la ĝustigita EBITDA de la tuta jaro 2022 estu en la gamo de $ 415 milionoj ĝis $ 425 milionoj. Ni atendas ke kontantaj impostoj estu proksimume 10 milionoj USD, interezoj proksimume 60 milionoj USD kaj kapitalelspezoj proksimume 200 milionoj USD.
Niaj rezultoj de 2022 plifortigas nian fidon je nia kapablo liveri konsekvencan organikan enspezon. Konservante niajn organikajn kreskoperspektivojn, ni lastatempe akiris novajn distribuajn punktojn en nia Interŝanĝa komerco, la geografia ekspansio de niaj Costco-vendej-eventoj rezultigis signifan pliiĝon en Nordameriko kaj nia Water Direct-komerco, kaj la volumeno de niaj eventoj plibonigis la agado de nia Repleniga komerco. . Ĉi tiuj sukcesoj estas la rezulto de nia engaĝiĝo plibonigi la klientan sperton per servaj plibonigoj kaj investoj en ciferecaj teknologioj.
Ni konservas nian 2024-enspezan gvidadon kun forta unucifera ĉiujara organika enspezo-kresko kaj altigas nian 2024-Alĝustigitan EBITDA-gvidon al proksimume $ 530 milionoj. En 2022, kiel multaj aliaj kompanioj, ni alfrontos signifajn pliiĝojn en laborkostoj fuelo, ŝarĝo kaj aliaj operaciaj kostoj, sed ni sukcese kompensis tion per prezoj kaj efikeciniciatoj. Dum ni sukcese kompensis ĉi tiujn kostojn per pli altaj prezoj por kompensi la malfavorajn efikojn de inflacio, ĉi tio influis nian alĝustigitan EBITDA-marĝenon ĉar la pliiĝo de enspezo de ĉi tiu prezo estis pli ol kompensita de pli altaj kostoj. Nia 2024 Alĝustigita EBITDA-marĝeno estas atendita esti proksimume 21%, konsiderante la efikon de nia plia inflacio-ĝustigita prezo.
Ni antaŭe anoncis nian intencon investi pliajn 150 milionojn USD en kapitalelspezoj por subteni organikan plej altan kreskon kaj pliigi nian alĝustigitan EBITDA-marĝenon. Ni decidis redukti ĉi tiun kroman investon de 50 milionoj USD jare al proksimume 30 milionoj USD jare dum 2023 kaj 2024.
Revenante al nia normaligita totala enspezo por 2025 de ĉirkaŭ 7% de enspezo. Kiel Tom menciis, ĉi tiu decido baziĝis sur nia fido je niaj rendimentaj nombroj, permesante al ni redukti nian investon dum daŭre plenumante nian gvidadon de 2024. Kiel ni menciis la lastan trimonaton, ni esploras la vendon de pluraj nemoveblaĵoj en Kalifornio, kiuj vidis gravan aprezon. La nivelo de intereso restas alta kaj ni laboras kun koncernatoj por antaŭenigi la procezon.
Krome, ni restas koncentritaj pri reduktado de levilforto al sub 3x antaŭ 2023 kaj sub 2.5x ĝis la fino de 2024. Kiel rememorigilo, niaj nunaj ŝuldmaturiĝoj estas en 2027 kaj 2028, do ni nuntempe ne estas devigitaj refinanci iun ajn el niaj. ŝuldoj kaj ni estas kontentaj pri la nuna ŝuldstrukturo.
Nia perspektivo por 2024 subtenas nian planitan plurjaran dividendan plialtigprogramon, kiu aldonos $ 36 milionojn al akciuloj antaŭ 2024, same kiel la $ 100 milionojn oportunisma akcia reaĉetprogramo anoncita lastan kvaronon. Ĉi tio baziĝas sur nia antaŭe anoncita aldona investa plano por stiri enspezon kaj profitan kreskon.
La 9-an de aŭgusto 2022, nia estraro de direktoroj aprobis 100 milionojn da oportunisma akcia reaĉetprogramo, kiu komenciĝis la 15-an de aŭgusto. Dum la kvara, ni reaĉetis ĉirkaŭ 800 000 akciojn por ĉirkaŭ $ 11 milionoj. La reaĉetprogramo reflektas la fidon de la Estraro je nia estonta agado kaj daŭran longtempan monfluan generacion, kaj pruvas nian daŭran engaĝiĝon krei fundamentan valoron por niaj akciuloj. Hieraŭ nia estraro de direktoroj aprobis trimonatan dividendon de $0.07 per komuna akcio - nia kresko-perspektivo povas financi nian kreskon kaj ĉiujaran dividendan pliiĝon. Rememorigite, nia plurjara dividenda plano inkluzivas trimonatan dividendan kreskon de $0.01/akcio en 2022, 2023 kaj 2024.
La pliiĝo en la dividendo redonos pli ol $ 6 milionojn da pliigaj dolaroj al akciuloj en 2022 kaj $ 36 milionojn antaŭ la fino de 2024. Cetera areo de kapitaldeplojo inkluzivas nian enfluan M&A. La pliiĝo de la dividendo redonos pli ol $ 6 milionojn da pliigaj dolaroj al akciuloj en 2022 kaj $ 36 milionojn antaŭ la fino de 2024. La restanta areo de kapitala deplojo inkluzivas nian enfluan M&A.La pliigo de dividendo redonos pli ol $ 6 milionojn en pliaj dolaroj al akciuloj en 2022 kaj $ 36 milionojn ĝis la fino de 2024. La restanta kapitala asignada areo inkluzivas niajn fuziojn kaj akirojn. La pliigo de dividendo redonos pli ol $ 6 milionojn en plia kapitalo al akciuloj en 2022 kaj $ 36 milionoj antaŭ la fino de 2024. Aliaj areoj de kapitala asigno inkluzivas niajn fuziojn kaj akirojn. Antaŭ 2022, ni atendas esti proksimaj al la malsupera fino de nia celo de 40-60 milionoj USD. Mi nun plusendas la vokon al Tom.
Dankon Jay. Ni estas kontentaj pri la pasinta jaro kaj rigardas la estontecon kun optimismo. Ni pensas, ke la investtezo de Primo Water estas konsekvenca. Ni estas la nura plene malfermita purakva konsumanta platformo por naciaj kaj lokaj markoj en Nordameriko kaj Eŭropo, antaŭvidebla recesio-rezista enspezobazo kie ni renkontas hejmajn kaj butikkonsumantojn kaj allogajn altprofilajn personecojn. celo de organika kresko, kun vendo de akvodissendiloj ligitaj al unu el niaj akvoservoj, ŝlosila ŝoforo por estonta organika kresko. Kiel parto de niaj pli larĝaj ESG-iniciatoj, ni daŭre koncentriĝas pri plenumado de niaj akvaj konservadceloj antaŭ 2030, subtenataj de pluraj ebligaj faktoroj kiel pliigita konscio de konsumantoj pri sano kaj bonfarto kaj maljuniĝanta akvoinfrastrukturo.
Mi volas ripeti, ke ni fariĝis pli forta kaj pli ekonomia komerco ol iam antaŭe. Dum la pasintaj kelkaj jaroj, ni faris gravan progreson fokusante niajn kernajn kompetentecojn kiel kompanio de pura akvo. Gravas kompreni, ke ni hodiaŭ estas malsama kompanio, kio estas rekta rezulto de nia strategia decido forlasi la nealkoholajn trinkaĵojn kaj kafkomercon kaj akiri tradiciajn altkvalitajn entreprenojn.
Kiel rezulto, ni havas fortan bilancon, fortajn longtempajn kreskoperspektivojn kaj tre allogajn randojn, kiuj altiĝis al 20% en la lasta kvara. Malgraŭ trimonata sezoneco en Alĝustigitaj EBITDA-marĝenoj, ni rigardas ĉi tiun atingon kiel gravan mejloŝtonon al nia 2024 Alĝustita EBITDA-marĝeno-celo.
Niaj longdaŭraj perspektivoj pri organika enspezo kresko estas fortaj. Ni restas fidindaj pri nia 2024-perspektivo, ĉar ni antaŭvidas fortan unuciferan jaran organikan enspezon kreskon kaj nia ĝisdatigita 2024 gvidado altigas alĝustigitan EBITDA al proksimume $ 530 milionoj surbaze de nia forta agado en 2022, alĝustigita marĝena EBITDA estas ĉirkaŭ 21%, alĝustigita EPS estas inter $ 1.10. kaj $ 1.20, neta levilforto estas sub 2.5x, kaj ROIC estas super 12%.
Rigardante antaŭen, dum ni daŭre utiligas nian diferencigan akvoplatformon kaj koncentriĝas pri kelkaj ŝlosilaj prioritatoj, ni ekspluatos nian puran akvomodelon por pliigi normaligitajn enspezojn de $ 540 milionoj ĝis $ 560 milionoj en la kvara trimonato. Ni havos 14% ĝis 15% organikan enspezon kreskon. Ni daŭre uzas nian modelon de razilo/razila klingo, kun kresko en la nombro da disdoniloj venditaj kondukante enspezon kreskon kaj enspezon kreskon rekompencante konekteblecon. La Primo-teamo daŭre liveras rezultojn.
Denove, mi ŝatus danki la personaron de Primo Water tra la kompanio pro iliaj senlacaj klopodoj servi niajn klientojn. Kun tio, mi redonos la vokon al Jon por Demandoj. Kun tio, mi redonos la vokon al Jon por demandoj kaj respondoj.Kun tio, mi plusendas la vokon al Johano por demandoj kaj respondoj.Kun tio, mi plusendas la vokon al Johano por demandoj kaj respondoj.
Dankon, Tom. Dum la Q&A, por certigi, ke ni povas aŭdi de kiel eble plej multaj el vi, ni petus limon de unu demando kaj unu sekvaĵo por persono. Dum la Q&A, por certigi, ke ni povas aŭdi de kiel eble plej multaj el vi, ni petus limon de unu demando kaj unu sekvaĵo por persono. Dum Demandoj, por ke ni povu aŭdi de kiel eble plej multaj el vi, ni petas vin limigi vin al unu demando kaj unu sekva respondo por persono. Dum la sesio pri demandoj kaj respondoj, por ke ni povu aŭdi de kiel eble plej multaj homoj, ni petas, ke ĉiu persono limiĝu al unu demando kaj unu sekva respondo. Dankon. Operaciisto, bonvolu malfermi la problemon.
Dankon.Sinjorinoj kaj sinjoroj, ni komencas sesion pri demandoj kaj respondoj. [Instrukcioj de Operaciisto] Via unua demando venas de Nick Modi de RBC Kapitalaj Merkatoj. bonvolu daŭrigi.
Bonan matenon Tom. Do, Tom, se vi povas doni iom pli da informoj pri la anonco de Costco, mi pensas, ke ĉi tio estas tre grava ŝanco. Do eble iuj aliaj koloroj, kiujn vi provizas, helpos.
Jes. Evidente, danke al nia venda teamo, kiu sukcese laboris kun Costco por pligrandigi nian longdaŭran rilaton, kaj al niaj frontlineaj samteamanoj, kiuj provizis la nivelon de servo, kiun Costco povas provizi al ni, ĉi tio ĉiam funkcios. rilato fino 2027. La plej bona parto estas ke estas du tre gravaj partoj ĉi tie. Ĉi tio subtenas niajn longtempajn kreskoperspektivojn. Kiel rezulto, pliigo de la nombro da novaj klientoj, kiuj profitos el ĉi tiuj rilatoj, helpas konservi unuciferan kreskorakonton. Samtempe, ĝi ankaŭ helpos nin utiligi niajn itinerojn kaj klientan densecon, kio pliigos nian kapablon atingi EBITDA-marĝenon de 21% ĉar ĉi tiuj klientoj superas en nia ekzistanta klientbazo.
Do unufoje ĝi estas efektive hejmkuro, ĝi estas doppelgänger, sed rigardu ĝin kiel doppelgänger ĉar ĝi donas al ni organikan klientkreskan avantaĝon, kiu kondukos longperspektivajn trafikajn volumojn, kaj pro itinero-denseco. uzante nian itinerinfrastrukturon.
Alia bona punkto: Ni ne konigis ĉi tion antaŭe, sed ni ankaŭ estas la ekskluziva distribuisto de Costco-distribuiloj en vendejoj. Do, se vi pensas pri tio, kion ni nomas konektitaj fontanoj, mi ofertas akvon nun per niaj en-butikaj eventoj kaj ankaŭ vendas fontanojn, por ke ni povu ligi COSCO-membrojn al unu el niaj servoj farante ambaŭ: vendante disdonilojn , servo estis farita. nuligita, do ĉi tio estas tre grava pliiĝo por 2023 kaj poste.
La ligo, kiun ni faris, estis, ke mi farus Tajvanon ĉar tio ne estas afero de Costco, sed mi menciis en nia skripto, ke ni efektive ricevas bonan parton de nova interŝanĝo kaj aldonas sidlokojn por ekzistantaj klientoj. Ĉi tio estas grava ĉar ĝi ankaŭ faras du aferojn: ĝi subtenas organikan kreskon, kaj dum la venontaj kelkaj jaroj ni vidos akcelitan kreskon rekompence. Sed ĝi ankaŭ plibonigos nian itineran densecon, kio helpos nin atingi nian 2024 Alĝustigitan EBITDA-marĝencelon de proksimume 21%.
Tre utila koloro. Tom, mi certas, ke iu pensas pri tio nun, sed evidente, historie, dum la malkresko, aŭ almenaŭ la lasta malkresko, ĉi tiuj apartaj entreprenoj estis sub iom da premo. Ĉu vi povas paroli pri kiel ĉi tiu tempo estas malsama? Kiel via operacia modelo ŝanĝiĝis hodiaŭ kompare kun la komerco en kiu vi estis dum la lasta recesio?
Jes, mi pensas, ke ekzistas pluraj malsamaj merkatkondiĉoj, Nick, kompreneble, la avantaĝo de la administra teamo kiu laboris en Eŭropo en 2008, 2009 kaj 2010 helpas. Mi pensas, ke nia sperto kaj ekzekuto dum la pandemio kiam ni forigis 18% ĝis 20% de la kosto de SG&A, parolas pri la varia naturo de nia komerco. Mi pensas, ke nia sperto kaj ekzekuto dum la pandemio kiam ni forigis 18% ĝis 20% de la kosto de SG&A, parolas pri la varia naturo de nia komerco.Mi pensas, ke nia sperto kaj agado dum la pandemio, kiam ni forigis 18% ĝis 20% de ĝeneralaj kaj administraj kostoj, parolas pri la fluida naturo de nia komerco.Mi pensas, ke nia sperto kaj ekzekuto forigi 18% ĝis 20% de SG&A-kostoj dum la pandemio parolas pri la ŝanĝebleco de nia komerco.Mi pensas, ke ni forigis 18% ĝis 20% de SG&A dum la pandemioMi pensas, ke nia sperto kaj agado dum la pandemio, kiam ni forigis 18% ĝis 20% de niaj ĝeneralaj kaj administraj elspezoj, parolas pri la volatilo de nia komerco.Tiel, dum la falo, ni havas sufiĉe da memoro por ĝuste agordi la strukturon al kio okazas en la supra vico.
Sed alia ŝlosila diferencigilo por ni estis la avantaĝo de konektita akvodissendilo kaj pura akvo, kiujn ni ne konsideris kiam ni unue ĉirkaŭiris. Do mi vendas akvo-disdonilojn, konsumantoj povas elekti la akvoservon, kaj nia akvoservo kovras la sociekonomikan skalon. Do, se vi pensas pri la tipa rekta akvouzanto, ilia pli alta enspezo probable elportos la ŝtormon pli bone, kaj tiam ni havas akvoplenkomercon, kiun ni ne havis en 2007 kaj 2008, kio estas multekosta decido. la menso estas dediĉita al altkvalita trinkakvo. Recesio aŭ ne, ĉi tiuj estas realaj ventoj, sed ni donas al homoj eblojn, se ili estas streĉitaj. Vi povas akiri interŝanĝon je pli malalta prezo aŭ je pli bona prezo, sed ne pli rekte. Vi perdas la avantaĝojn de miaj viraj kaj virinaj pordaj vizitoj, aŭ vi povas plenigi ĝin mem je la reala prezo kiam vi plenigos ĝin. Do ni opinias, ke ĝi vere permesas al ni definitive rezisti tiamaniere. Sincere, mi pensas, ke la rezultoj en la tria trimonato montras kiom rezistemaj ni estas hodiaŭ.
Bonan matenon Tom. Eble, se mi iros plu, mi komencus per rando-cifero, kiu estas forta pro la inflacia premo en la ekstera valuta merkato. Do nur kelkaj demandoj. Mi scivolas, ĉu vi komprenas la efikon de ĉi tiuj du punktoj sur randoj, mi pensas, ke en la estonteco ni devus preni 20% kiel novan bazan nivelon?
Mi unue respondos la duan demandon kaj poste mi transdonos la unuan parton de via demando al Jay. Mi pensas, ke vi povas rigardi 20% kvazaŭ ĝi estas ĉirkaŭ 21% dum nia vojaĝo. Ĉi tio estas bonega signo, ke ni havas klaran lokon kaj ekzekutvojon por atingi tien. Vi devas kompreni, ke estas iom da sezoneco en EBITDA-marĝeno trimonate. Do mi dirus, ke ĉi tiu estas la unua grava mejloŝtono. Ĉi tio estas almenaŭ laŭ mia memoro, la plej alta nivelo, kiun ni iam estis, kaj ĝi estas indikilo de kie ni estos. Ĉi tio ne signifas, ke Q1 estos tie. Mi ne diras, ke ĝi ne estas gvidado, sed estos trimonataj ŝanĝoj kiam ni atingos konsenton de 21%.
Afiŝtempo: Dec-07-2022